我們知道富人正變得越來越富。我們知道富人數量在增多。我們還知道，基金管理行業和銀行業正向“財富管理”這一新領域投入巨大的資源。

從經濟數據以及對財富管理行業最粗率的理解來看，這一切都非常清楚。

《福布斯》(Forbes)等出版物公布的全球富豪排行榜也令上述說法不容置疑。這些排行榜光彩易讀。

但目前還不那么清楚的是，富人的投資方式與其他人究竟有什么不同。

我們在概括“富人”及其需求的時候，需要謹慎行事。《福布斯》排行榜顯示，按照排名前后，全球最富有的5位富豪分別是：一位美國軟件企業家、一 位成功的 美國投資管理者、壟斷全國電話市場的墨西哥投資者、宜家(Ikea)的瑞典創始人和整合全球鋼鐵行業的印度企業家。比爾·蓋茨(Bill Gates)、沃倫·巴菲特(Warren Buffett)、卡洛斯·斯利姆(Carlos Slim)、英瓦爾·坎普拉德(Ingvar Kamprad)和拉克希米·米塔爾(Lakshmi Mittal)都非常富有，但對他們進行太多的概括，可能會很危險。

財富管理行業的假設

然而，財富管理行業的經營似乎的確建立在一種假設基礎上：即我們概括出富人的一些特點。

其一，為了進一步擴大財富，他們愿意承擔公眾不可及的更大風險。

近幾年來，對沖基金和私人股本這兩個行業一直在推動著市場，它們理所當然地獲得了大量關注。但普通散戶投資者無法直接利用它們。

它們屬于富人，也是私人銀行和財富管理活動的中心。富有投資者還可以運用多種策略，例如賣空或大量使用衍生品，而監管機構禁止多數散戶投資者采取這些策略。

不過，富人真的需要這些嗎？

至少從理論上而言，一位“財富”經理應能不去理會標準基金管理層有關貝塔和阿爾法——它們分別是與市場相關和不相關的回報——的所有擔心，也應避免根據市場平均回報設定基準的做法。

富人貴在守富

但擁有巨額財富的一個優勢在于，你不再需要取得巨大、超越市場平均水平的回報，來讓自己變得富有。

你唯一的擔心應該是，首先，避免做出讓你損失財富的蠢事，第二，回報超過通脹水平。

這進而表明，最明智的策略是目前所說的“絕對回報”投資，現金是需要超越的基準，而關鍵是永遠不要虧損。

換言之，盡管非常富有的人群能夠承擔得起比他人更大的風險，但對他們而言，保守一些可能更為合理。他們可以承擔更多風險，但他們沒必要這樣做。那些沒有存夠養老金的人，才可能會理性地開始承擔巨大投資風險。